Gemini 3 khiến "ngai vàng" của Nvidia lung lay

25/11 trở thành ngày đáng quên bậc nhất đối với cổ đông Nvidia, phiên giao dịch với áp lực bán tháo khiến cổ phiếu hãng này có lúc giảm sâu tới 7% ngay đầu ngày, trước khi đóng cửa với mức giảm 2,6%. Con số phần trăm nghe có vẻ nhỏ, nhưng với quy mô của Nvidia, nó tương đương 115 tỷ USD.

Đà giảm không chỉ gói gọn tại Nvidia mà kéo theo hiệu ứng domino sụp đổ lên toàn bộ hệ sinh thái đối tác. Cổ phiếu Super Micro Computer, nhà sản xuất máy chủ chiến lược giảm giá 2,5%. Hai nhà đầu tư lớn là Oracle và CoreWeave cũng lần lượt ghi nhận mức giảm giá cổ phiếu 1,6% và 3,1%.

Nguyên nhân của cơn địa chấn này là màn ra mắt của Gemini 3 - mô hình ngôn ngữ lớn mới nhất từ Google. Giới chuyên môn đánh giá Gemini 3 không chỉ vượt trội ChatGPT, mà quan trọng hơn, nó được sinh ra từ một quy trình hoàn toàn "sạch bóng" Nvidia.

Google đã đào tạo Gemini 3 hoàn toàn trên các Bộ xử lý Tensor (TPU) do chính họ tự thiết kế, thay vì dùng GPU H100 hay A100 đắt đỏ của Nvidia.

Động thái này chứng minh một thực tế phũ phàng cho Nvidia: Các hệ thống AI tiên tiến nhất thế giới hoàn toàn có thể vận hành trơn tru mà không cần đến GPU. Google đang nắm trong tay lợi thế mà không đối thủ nào có được: Họ tự làm chip, tự viết phần mềm và tự xây dựng mô hình AI. Sự đồng bộ này giúp tối ưu hiệu suất so với việc lắp ghép phần cứng từ bên thứ ba.

Bước ngoặt chiến lược của Google

Mối đe dọa đối với Nvidia càng trở nên rõ ràng hơn khi các báo cáo gần đây tiết lộ Google đang thay đổi chiến lược kinh doanh phần cứng. Thay vì chỉ cho thuê sức mạnh xử lý qua đám mây như trước, Google đang đàm phán để bán trực tiếp chip TPU cho các "ông lớn" công nghệ, trong đó có Meta.

Meta cùng với OpenAI vốn là những đơn vị tiêu thụ chip Nvidia nhiều nhất thế giới. Nếu thương vụ này thành hiện thực, việc Meta chuyển sang dùng chip Google sẽ là đòn giáng mạnh vào doanh thu và tâm lý thị trường của Nvidia trong dài hạn.

Trước tình thế mà giới quan sát ví như "cơn địa chấn", CEO Jensen Huang đã buộc phải lên tiếng trên mạng xã hội X.

Ông Huang không phủ nhận bước tiến của Google, thậm chí bày tỏ sự vui mừng trước thành tựu này. Tuy nhiên, vị thuyền trưởng của Nvidia nhấn mạnh thông điệp cốt lõi: Công nghệ của Nvidia vẫn đi trước ngành một thế hệ. Ông khẳng định GPU của hãng là nền tảng duy nhất có tính linh hoạt tuyệt đối, chạy được mọi mô hình AI ở mọi nơi, trong khi TPU chỉ tối ưu cho các tác vụ riêng biệt của Google.

Dù vậy, lời trấn an này chưa đủ để xóa tan lo ngại chia lại "miếng bánh" thị phần. Khi các trung tâm dữ liệu bắt đầu cân nhắc bài toán chi phí và điện năng, sự xuất hiện của các lựa chọn thay thế từ Google đồng nghĩa với việc kỷ nguyên độc quyền của Nvidia đang đứng trước thử thách lớn nhất từ trước đến nay.

×