Chứng khoán MBS vừa công bố báo cáo ước tính kết quả kinh doanh quý II/2025 của 12 ngân hàng niêm yết. Theo đó, tất cả nhà băng được phân tích đều ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng dương so với cùng kỳ.

MBS nhận định, tín dụng toàn hệ thống bắt đầu tăng mạnh từ tháng 2/2025, nhờ tâm lý tích cực được hỗ trợ bởi mục tiêu tăng trưởng GDP 8% và chính sách tiền tệ được nới lỏng. Tính đến ngày 16/6, tăng trưởng tín dụng đạt 6,99% so với đầu năm, cao hơn mức 3,75% cùng kỳ năm 2024.

MBS dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) của các ngân hàng theo dõi sẽ tăng khoảng 14,7% so với cùng kỳ trong quý II/2025, cao hơn mức tăng 11% trong quý I. Các ngân hàng được kỳ vọng tăng trưởng nổi bật gồm VPBank, VietinBank và Eximbank khi ba ngân hàng này có tín dụng tăng khả quan hơn so với toàn ngành và NIM (biên lãi ròng) cũng sẽ ít giảm hơn so với nền thấp của năm ngoái.

Cụ thể, VPBank (Mã: VPB) được dự báo có tăng trưởng tín dụng đến cuối quý II/2025 đạt 12% do với cùng kỳ, chỉ số NIM duy trì ở mức 5,9% (đi ngang quý trước). Tín dụng tiếp tục được dẫn dắt bởi cho vay doanh nghiệp, tập trung vào thương mại và xây dựng. Lợi nhuận quý II/2025 ước tăng 39% so với cùng kỳ. Lợi nhuận 6 tháng đầu năm ước tăng 32,6% so với cùng kỳ, nhờ đó thực hiện được 44% kế hoạch năm. Riêng quý II dự kiến tăng 39% lên 5.046 tỷ.

Đối với VietinBank (Mã: CTG), tín dụng đến cuối tháng 6 tăng khoảng 10%, NIM giữ ổn định ở mức 2,6%. Cho vay được thúc đẩy ở hai lĩnh vực xuất khẩu và đầu tư công. Lợi nhuận quý II/2025 ước tăng 33% so với cùng kỳ lên 7.184 tỷ. Lợi nhuận 6 tháng dự báo tăng 22,3%.

Eximbank (Mã: EIB) ước tăng 34% về LNST so với cùng kỳ 859 tỷ đồng. Lợi nhuận 6 tháng tăng mạnh, tuy nhiên ngân hàng này mới thực hiện được 34% kế hoạch cả năm. Tín dụng cuối quý II tăng mạnh lên 13% và NIM dự báo đạt 2,5%.

HDBank (Mã: HDB): tăng trưởng tín dụng tại cuối quý II/2025 dự báo đạt khoảng 6% chủ yếu do mức thấp của quý liền trước. Nhóm khách hàng chủ lực là doanh nghiệp vừa và nhỏ SMEs được dự báo sẽ chịu ảnh hưởng mạnh liên quan đến việc khai thuế và hóa đơn. NIM dự báo sẽ tiếp tục giảm xuống mức 4,5% trong quý II này. Lợi nhuận quý II dự kiến tăng 26% so với cùng kỳ lên 4.094 tỷ đồng, nhưng giảm 3% so với quý I liền trước. Lợi nhuận 6 tháng đầu năm dự kiến đạt 50% kế hoạch cả năm.

Ngân hàng OCB (Mã: OCB) dự kiến là ngân hàng top 5 tăng trưởng về lợi nhuận quý II với mức tăng dự báo khoảng 26% lên 903 tỷ đồng. Theo MBS, tín dụng cuối quý II của OCB sẽ tăng 7%, chỉ tính riêng trong quý II thì tín dụng tăng khoảng 4,5% so với quý trước, cao gấp đôi quý I do nền thấp. NIM dự báo sẽ phục hồi nhẹ lên mức 2,4% so với mức 2,2% quý đầu năm Tuy vậy, LNST 6 tháng đầu năm tiếp tục suy giảm 3,3% so với cùng kỳ và chỉ hoàn thành 38% kế hoạch cả năm.

Sacombank (Mã: STB): LNST dự báo tăng 20% lên 2.615 tỷ đồng. Còn LNST nửa đầu năm sẽ tăng tích cực 28,5% do nền thấp năm trước và đạt 47% kế hoạch cả năm. Còn tăng trưởng tín dụng dự báo đến cuối tháng 6 đạt khoảng 9%, chỉ tính riêng trong quý II thì tín dụng sẽ tăng khoảng 4,5% so với quý trước.

VIB (Mã: VIB): Mức tăng về LNST dự kiến là 20% lên mức 2.028 tỷ đồng và 6 tháng sẽ đạt mức tăng trưởng 7,6%, tương đương hoàn thành 45% kế hoạch năm. Tín dụng đến cuối tháng 6 dự báo tăng 8% cùng với NIM đi ngang so với quý liền trước đạt 3,0%.

LPBank (Mã: LPB): tăng trưởng tín dụng đến hết nửa đầu năm dự kiến khoảng đạt 10% nhờ mức tăng ấn tượng từ quý I/2025. NIM dự kiến giảm nhẹ so với quý I/2025 do LPBank nỗ lực đẩy mạnh tín dụng. Tỷ lệ nợ xấu dự kiến đi ngang so với Q1/25. LNST cả quý II sẽ đạt 2.914 tỷ đồng, tương ứng tăng 11%. LNST 6 tháng vừa qua dự tăng trưởng 15,4% và đạt 46% kế hoạch cả năm.

Ngân hàng BIDV (Mã: BID) được MBS dự báo tín dụng tăng 8%, tập trung vào bán lẻ và các doanh nghiệp SMEs. NIM giữ ổn định, nợ xấu và nhóm 2 tăng nhẹ. Lợi nhuận quý II/2025 ước tăng 8% so với cùng kỳ lên 6.897 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm tăng 5,5% so với cùng kỳ, đạt 43% kế hoạch.

Vietcombank (Mã: VCB): Tương tự, Vietcombank cũng được dự báo LNST quý II tăng 8% lên 8.746 tỷ đồng. LNST nửa đầu năm dự kiến nhích nhẹ 4,5% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tín tụng tính đến cuối quý II dự kiến đạt 7%, do Vietcombank liên tục đẩy mạnh các gói tín dụng với lãi suất ưu đãi từ đầu tháng 4. NIM có thể tiếp tục xu hướng giảm trong QII/2025. Tỷ lệ nợ xấu dự kiến giảm nhẹ so với quý liền trước, đạt khoảng 1%.

Techcombank (Mã: TCB): Đến cuối quý II, tín dụng được kỳ vọng sẽ đạt 9% nhỉnh hơn so với cùng kỳ chủ yếu nhờ các khoản cho vay mua nhà hồi phục khi các dự án lớn đang có tình hình mở bán khá tốt. Cho vay bất động sản cũng sẽ được duy trì khi các vướng mắc dần được tháo gỡ. NIM do đó cũng sẽ hồi phục nhẹ lên mức 3,8%, nhỉnh hơn so với 3,6% trong quý I theo đà hồi phục của mảng cho vay mua nhà.

Dù vậy LNST quý II của Techcombank dự báo chỉ tăng 3% lên 6.402 tỷ đồng. Luỹ kế 2 quý giảm 0,8% và tương đương 49% mục tiêu năm do chi phí trích lập dự báo tăng lên 1.500 tỷ đồng và chất lượng tài sản vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện.

ACB (Mã: ACB): LNST quý II/2025 chỉ nhích nhẹ 2% lên 4.564 tỷ đồng và luỹ kế 2 quý sẽ giảm 1,6% so với cùng kỳ.

NIM trong quý vừa rồi dự báo tiếp tục giảm nhẹ xuống 2,9% so với mức 3.0% trong quý đầu năm. Tăng trưởng tín dụng cuối tháng 6 dự báo đạt khoảng 8%, giảm nhẹ chủ yếu do mức thấp của quý trước. Tín dụng chủ yếu được hỗ trợ bởi sự phục hồi của các hoạt động cho vay xuất nhập khẩu, trong khi cho vay khu công nghiêp thì vẫn sẽ chưa thể bứt phá do thuế quan. Chi phí trích lập dự báo đạt khoảng hơn 600 tỷ đồng, đi ngang so với quý trước.

×