Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ liên tục chinh phục những đỉnh cao mới, một động thái thầm lặng từ "nhà tiên tri xứ Omaha" Warren Buffett đang phát đi một tín hiệu cảnh báo không thể phớt lờ. Lần đầu tiên sau nhiều năm, ông đã quyết định bấm nút tạm dừng, ngừng hoàn toàn việc mua lại cổ phiếu quỹ của chính công ty mình, Berkshire Hathaway, trong ba quý liên tiếp.

Khi món hời không còn

Mua lại cổ phiếu quỹ từ lâu đã là một trong những chiến lược đầu tư ưa thích của tỷ phú Warren Buffett. Kể từ năm 2018, ông đã chi ra một số tiền khổng lồ lên tới 78 tỷ USD, để mua lại cổ phiếu Berkshire Hathaway. Con số này thậm chí còn lớn hơn tổng vốn đầu tư của ông vào các gã khổng lồ như Apple hay Coca-Cola và American Express.

Tuy nhiên, bữa tiệc này đã kết thúc. Lý do rất đơn giản và hoàn toàn phù hợp với triết lý đầu tư của ông, giá cổ phiếu đã trở nên quá đắt. Theo tiêu chuẩn định giá mà Buffett tin tưởng nhất, so sánh giá thị trường với giá trị sổ sách, cổ phiếu Berkshire hiện đang được giao dịch với mức chênh lệch (premium) lên tới 60 - 80%. Đối với một nhà đầu tư giá trị nghiêm ngặt như Buffett, đây là một lằn ranh đỏ.

"Tôi không bao giờ mua bất kỳ cổ phiếu nào vượt quá giá trị của nó", Buffett đã nhiều lần khẳng định. Việc ông ngừng mua lại cổ phiếu, ngay cả khi đó là đứa con tinh thần của mình, một lần nữa cho thấy sự kiên định sắt đá của ông với nguyên tắc này.

Lời cảnh báo của Warren Buffett cho toàn thị trường

Động thái của Warren Buffett không chỉ là một quyết định nội bộ. Nó được các nhà phân tích diễn giải như một lời cảnh báo tinh tế nhưng mạnh mẽ về tình trạng bong bóng của toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ.

Một trong những chỉ báo ưa thích của Warren Buffett là tỷ lệ giữa tổng vốn hóa thị trường chứng khoán và GDP quốc gia. Hiện tại, chỉ báo này đang ở mức 212,2%, một con số kỷ lục, cao hơn rất nhiều so với mức trung bình dài hạn là 85% và thậm chí còn vượt qua cả các mức đỉnh trước khi các cuộc khủng hoảng bong bóng trong quá khứ xảy ra.

Không chỉ ngừng mua, Buffett thực tế đã là một người bán ròng trong suốt 10 quý vừa qua với tổng giá trị cổ phiếu bán ra nhiều hơn mua vào tới 174 tỷ USD. Rõ ràng, ông đang nhìn thấy nhiều rủi ro hơn là cơ hội trên thị trường hiện tại.

Theo các chuyên gia, dù tỷ phú Warren Buffett dự kiến sẽ sớm từ giã cương vị CEO, nhưng di sản và triết lý của ông được cho là sẽ còn tồn tại mãi. "Ngay cả khi con người thay đổi, triết lý của Buffett vẫn sẽ ở lại", đó là nhận định chung của Phố Wall.

Hành động ngừng mua lại cổ phiếu của ông không phải là dấu hiệu của sự suy giảm khả năng phán đoán mà ngược lại, nó là một bài học quý giá về sự kỷ luật và kiên định. Trong một thị trường đang bị chi phối bởi sự hưng phấn và nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO), lời cảnh báo thầm lặng của Warren Buffett có lẽ là điều mà mọi nhà đầu tư nên lắng nghe.

×