Thị trường vàng Trung Quốc vừa chứng kiến một đợt tăng giá đầy kịch tính, thế nhưng sự "nhảy múa" của giá vàng sau đó đã giáng đòn nặng nề vào những nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những người sử dụng đòn bẩy tài chính cao. Nhiều câu chuyện đau lòng về việc thua lỗ nặng nề, thậm chí mất sạch số tiền tích góp khi đầu cơ vàng, đang lan truyền trên mạng xã hội, trở thành lời cảnh tỉnh về những rủi ro tiềm ẩn của việc đầu cơ vào kim loại quý này.

Từ đầu năm 2025, giá vàng tại Trung Quốc đã liên tục tăng mạnh, tạo ra một bầu không khí hưng phấn và ảo giác về khả năng "chắc chắn thắng" cho các nhà đầu tư. Dưới sự thúc đẩy của tâm lý đám đông và lời khuyên từ bạn bè, nhiều nhà đầu tư cá nhân đã không ngần ngại vay tiền, thậm chí sử dụng cả tiền vay mua nhà, thẻ tín dụng và các khoản vay online để dồn tiền vào vàng. Tuy nhiên, cơn cuồng loạn khát vàng này đã nhanh chóng biến thành bi kịch.

Trả giá đắt khi vay tiền đầu cơ vàng

Vào ngày 22/4, giá vàng đã vượt mốc 3500 USD/ounce và đạt đỉnh lịch sử. Nhưng chỉ sau đó vài ngày, giá vàng đã có một đợt giảm mạnh, mức giảm lớn nhất lên tới 8.56%. Đợt lao dốc này đã khiến nhiều nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao phải chịu tổn thất nặng nề, tài khoản bốc hơi chỉ sau một đêm.

Một trong những câu chuyện gây sốc nhất là trường hợp của anh Hà Mễ, người Bắc Kinh. Với mức lương tháng chỉ vỏn vẹn 3000 nhân dân tệ (khoảng 10,7 triệu đồng), anh đã vay mượn tới 600.000 nhân dân tệ (hơn 2,1 tỷ đồng) để đầu tư vào vàng. Khi sử dụng đòn bẩy 10 lần trong giao dịch kỳ hạn, vị thế của Hà Mễ lên tới 6 triệu nhân dân tệ. Anh Hà Mễ thừa nhận rằng chỉ cần giá vàng giảm 10%, tài khoản của anh sẽ về 0. Bi kịch đã xảy ra vào ngày 23/4, khi giá vàng COMEX giảm 3.45% trong một ngày, khiến Hà Mễ gần như mất sạch số tiền tương đương 6 năm tiền lương. Đầu tư thua lỗ, Hà Mễ rơi vào trạng thái trầm uất nặng, thẫn thờ cả ngày vì cú sốc tài chính.

Tương tự, anh Lưu Hạo ở Hà Bắc, một người mới tốt nghiệp đại học với mức lương 7000-8000 nhân dân tệ (khoảng 25 - 28,5 triệu đồng) cũng vay phân tán nhiều khoản nhỏ trên nền tảng vay online, tổng cộng 700.000 nhân dân tệ (khoảng 2,5 tỷ đồng) để đầu tư vàng khi giá đang ở đỉnh. Cụ thể, Lưu Hạo mua vàng trên nền tảng Jingdong Gold theo từng đợt với giá trung bình 775 nhân dân tệ/gram (khoảng 2,7 triệu đồng/gram). Dù từng có lúc ghi nhận lợi nhuận trên giấy tờ lên tới 50.000 nhân dân tệ (khoảng 178,5 triệu đồng), nhưng khi giá vàng lao dốc, lợi nhuận thực tế chỉ còn vài nghìn nhân dân tệ, thậm chí còn phải trừ đi phí giao dịch và lãi vay.

Trên các nền tảng mạng xã hội Trung Quốc, hàng nghìn bài đăng than thở về việc "cháy túi" vì đầu cơ vàng đang tràn lan. Nhiều người chia sẻ về việc bị kẹt hàng khi mua vàng ở mức giá cao, dùng hết hạn mức thẻ tín dụng để đầu tư và giờ đối mặt với áp lực trả nợ khủng khiếp. Tâm lý "bán thì tiếc, không bán thì không chịu nổi" đang là nỗi ám ảnh của nhiều nhà đầu tư.

Rủi ro cực lớn khi đầu tư vàng thiếu kiến thức

Các chuyên gia kinh tế cảnh báo rằng việc vay tiền để đầu tư, đặc biệt là vào các tài sản có biến động mạnh như vàng, tiềm ẩn rủi ro rất lớn. Theo Southwest Securities, lãi suất vay trung bình trên các nền tảng vay online phổ biến ở Trung Quốc dao động từ 7% đến 24% mỗi năm, hơn 80% khoản vay có lãi suất từ 15% đến hơn 20%. So với đó, theo báo cáo năm 2017 của Sàn giao dịch vàng Thượng Hải, lợi suất trung bình hàng năm của vàng từ năm 1970 đến 2014 chỉ là 8.1%, trong khi biến động giá lại cao hơn đáng kể so với các loại tài sản khác. Điều này có nghĩa là nếu vay tiền với lãi suất cao để đầu cơ vàng, lợi nhuận đầu tư thực tế khó có thể bù đắp được chi phí vốn.

Một chuyên gia phân tích kỳ hạn tại khu vực Hoa Nam cho biết, việc giá vàng tăng liên tục trong thời gian dài đã khiến nhiều nhà đầu tư cá nhân có nhận thức sai lầm về thị trường, cho rằng giá chỉ có thể tăng. Sự thiếu đánh giá rủi ro và việc sử dụng đòn bẩy cao một cách phi lý đã dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng. Chuyên gia này nhấn mạnh rằng vàng là một loại tài sản có biến động cực cao, xu hướng ngắn hạn thường bị ảnh hưởng bởi địa chính trị, chính sách tiền tệ và dữ liệu kinh tế... Đối với nhà đầu tư cá nhân, rủi ro thao tác là cực kỳ cao.

Trước tình hình hỗn loạn của thị trường, các cơ quan chức năng và ngân hàng tại Trung Quốc đã có những động thái để kiểm soát rủi ro. Sàn giao dịch vàng Thượng Hải đã tăng tỷ lệ ký quỹ đối với các hợp đồng kỳ hạn vàng, từ 15% lên 16%, giới hạn biến động giá cũng từ 14% tăng lên 15%. Đồng thời, nhiều ngân hàng bao gồm Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Quảng Phát và Ngân hàng Hưng Nghiệp cũng đã phát đi thông báo, nghiêm cấm sử dụng tiền từ thẻ tín dụng cho mục đích đầu tư vàng. Những người vi phạm có thể đối mặt với việc giới hạn hạn mức, khóa thẻ hoặc yêu cầu trả nợ trước hạn.

Bà Đỗ Quyên, nhà nghiên cứu cao cấp của Viện Nghiên cứu Ngân hàng Tô Thương nhấn mạnh 4 rủi ro chính khi vay tiền đầu cơ vàng, thứ nhất là mức lỗ tăng theo cấp số nhân khi sử dụng đòn bẩy; thứ hai là vàng phù hợp để nắm giữ dài hạn, biến động ngắn hạn dễ gây thua lỗ; thứ ba là vi phạm mục đích sử dụng thẻ tín dụng và khoản vay sẽ ảnh hưởng đến lịch sử tín dụng cá nhân; thứ tư là đầu cơ vàng có ngưỡng cao, kiến thức chuyên môn, nhà đầu tư thông thường nếu mạo hiểm tham gia, rất dễ mua cao bán thấp, chịu tổn thất lớn. Bà kêu gọi người dân tuyệt đối không xem thao tác đòn bẩy cao là "đường tắt đến tự do tài chính", nếu không sẽ có thể rơi vào hố sâu nợ nần. Câu chuyện buồn của những nhà đầu tư thua lỗ trong cơn sốt giá vàng Trung Quốc là một bài học đắt giá về sự nguy hiểm của việc đầu tư thiếu hiểu biết và kiểm soát rủi ro.

×