Bức tranh tài chính 'ảm đạm' của Tập đoàn Danh Khôi

Ngày 24/6, CTCP Tập Đoàn Danh Khôi (Mã: NRC) đã tổ chức họp ĐHĐCĐ thường niên 2025 và thông qua tất cả các tờ trình.

Một trong các tờ trình quan trọng là việc hủy phương án phát hành 100 triệu cổ phiếu riêng lẻ (được thông qua trong năm 2024) với lý do bối cảnh kinh tế có nhiều biến động và điều kiện thị trường không thuận lợi để triển khai.

Theo kế hoạch phát hành cũ, tập đoàn dự kiến dùng 195 tỷ đồng để mua một phần dự án khu dân cư Đại Nam – thuộc sở hữu của doanh nhân Huỳnh Uy Dũng (Dũng "lò vôi").

Thay vào đó, ĐHĐCĐ đã thông qua phương án phát hành tối đa 92,6 triệu cổ phiếu riêng lẻ, giá chào bán là 10.000 đồng/cp (gấp đôi thị giá hiện nay là 4.500 đồng/cp).

Thời gian thực hiện dự kiến sau khi được Uỷ ban chứng khoán chấp thuận cho đến hết quý II/2026.

Nếu thành công, số tiền thu về 926 tỷ đồng dự kiến sử dụng như sau: 338 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng vốn của CTCP Tập đoàn Đầu tư Chăm sóc Sức khỏe Xuất sắc Việt Nam; 300 tỷ đồng đầu tư các sản phẩm căn hộ thuộc dự án The Weltone Luxury (Khu dân cư Cồn Tân Lập, Nha Trang của CTCP Đầu tư VHR); 70 tỷ đồng trả một phần nợ gốc và lãi vay tại hai ngân hàng BIDV và VCB; 203 tỷ đồng trả nợ trái phiếu; 15 tỷ đồng còn lại dùng bổ sung vốn lưu động.

Tại Đại hội, ban lãnh đạo tiết lộ từ năm 2025 trở đi, Danh Khôi sẽ tham gia vào hai lĩnh vực mới là nông nghiệp và y tế.

"Nói là mới nhưng thực chất chúng tôi đã có khoảng 3 năm tham gia tìm hiểu, nghiên cứu. Ban điều hành đã xây dựng được hệ sinh thái cũng như tìm được đối tác. Chúng tôi tin tưởng đây là thời điểm chín muồi để tham gia vào hai lĩnh vực này. Dự kiến, hai quý cuối năm nay bắt đầu sẽ có thành tích, có doanh thu", ông Lê Thống Nhất, Chủ tịch HĐQT Danh Khôi nói.

Thực tế, tình hinh kinh doanh của Danh Khôi bắt đầu sa sút từ khoảng quý III/2022 khi doanh thu rơi mạnh từ vài trăm tỷ còn vài tỷ đồng mỗi quý.

Theo số liệu mới nhất, trong quý I/2025, Danh Khôi thu về chưa tới 7 tỷ đồng, hoàn toàn đến từ dịch vụ tư vấn, quản lý doanh nghiệp, dịch vụ môi giới. Trong khi đó hoạt động hợp tác đầu tư dự án không phát sinh doanh thu.

Các chi phí phát sinh khá lớn khi lãi vay là 5 tỷ và quản lý doanh nghiệp gần 3,5 tỷ nên Danh Khôi lãi sau thuế vỏn vẹn 662 triệu đồng trong quý đầu năm.

Trước đó trong năm 2024, doanh nghiệp ghi nhận lỗ ròng 63 tỷ đồng, đánh dấu năm thứ hai báo lỗ kể từ khi lên sàn. Với nguyên nhân là do thị trường bất động sản vẫn chưa sôi động, việc bán hàng không đạt kỳ vọng dẫn đến công ty vẫn chưa đủ điều kiện ghi nhận doanh thu từ các hợp đồng hợp tác đầu tư.

Trên bảng cân đối kế toán, tổng tài sản của Danh Khôi cũng kém khả quan khi đạt 1.875 tỷ đồng tại cuối quý I, trong đó các khoản phải thu của khách hàng lên tới khoảng 1.600 tỷ. Công ty đồng thời phải trích lập dự phòng nợ khó đòi lên tới gần 83 tỷ.

Trong khi đó, lượng tiền mặt chỉ còn 455 triệu đồng.

Danh Khôi còn đối diện với vấn đề vốn lưu động (thể hiện khả năng thanh khoản và vận hành của một doanh nghiệp) âm, khi nợ ngắn hạn vượt tài sản ngắn hạn 108 tỷ đồng, tức dù doanh nghiệp có chuyển hết tài sản ngắn hạn thành tiền mặt cũng không đủ trả nợ ngắn hạn.

Công ty đang phụ thuộc vào đòn bẩy tài chính khi dư nợ tài chính cuối quý I/2025 vẫn còn 290 tỷ đồng, dù đã nỗ lực trả nợ trong ba tháng đầu năm.

Trong đó dư nợ tại BIDV là 71 tỷ, tại Vietcombank 48 tỷ, và nợ trái phiếu là 160 tỷ. Chi phí lãi vay trong quý là 5 tỷ đồng, chiếm hơn 70% doanh thu của doanh nghiệp.