Thị trường chứng khoán Mỹ vừa trải qua phiên giao dịch đen tối khi chỉ số Dow Jones bốc hơi gần 900 điểm, chìm trong sắc đỏ. Nguyên nhân được cho là xuất phát từ những lo ngại ngày càng gia tăng về nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ, kết hợp với hàng loạt yếu tố tiêu cực khác. Ngân hàng đầu tư Goldman Sachs vừa công bố báo cáo điểm mặt 10 nguyên nhân chính đẩy thị trường chứng khoán vào trạng thái bất ổn này.

Phiên giao dịch ngày 10/3 chứng kiến cảnh tượng bán tháo chưa từng có trên Phố Wall kể từ khi Tổng thống Donald Trump nhậm chức. Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) giảm mạnh 890,01 điểm, tương đương 2,08%, đóng cửa ở mức 41.911,71 điểm. Chỉ số S&P 500 cũng rơi tự do 2,7%, có lúc chạm đáy thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Chỉ số Nasdaq Composite thảm hại nhất khi giảm tới 4%, ghi nhận phiên giảm điểm tồi tệ nhất trong gần hai năm. Ngay cả nhóm cổ phiếu công nghệ "Magnificent 7" đình đám cũng không tránh khỏi lực hút của sắc đỏ, chỉ số theo dõi nhóm này giảm tới 5,4%, chính thức bước vào thị trường giá xuống (bear market) sau khi mất hơn 20% giá trị so với đỉnh cao.

Theo đánh giá của các chuyên gia kinh tế, cơn địa chấn trên thị trường chứng khoán Mỹ được kích hoạt bởi những phát biểu mới đây của Tổng thống Donald Trump. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, ông Trump không loại trừ khả năng kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái, khiến giới đầu tư không khỏi lo lắng về tương lai kinh tế Mỹ dưới thời chính quyền của ông. Những lo ngại này càng gia tăng khi Goldman Sachs, một trong những ngân hàng đầu tư uy tín nhất thế giới, công bố báo cáo chỉ ra 10 thủ phạm chính đẩy thị trường vào vòng xoáy giảm điểm.

10 thủ phạm được Goldman Sachs liệt kê bao gồm lo ngại suy thoái kinh tế, vấn đề thuế quan và các yếu tố kỹ thuật suy yếu, cụ thể như sau:

1. Lo ngại tăng trưởng kinh tế: Các chỉ số kinh tế gần đây của Mỹ như báo cáo việc làm phi nông nghiệp và chỉ số ISM sản xuất đều cho thấy sự suy yếu, dấy lên lo ngại về nguy cơ suy thoái.

2. Mệt mỏi với thuế quan và bong bóng AI hạ nhiệt: Chính sách thương mại bảo hộ của Trump tiếp tục tạo áp lực lên thị trường, trong khi cơn sốt AI đã hạ nhiệt sau giai đoạn tăng trưởng nóng.

3. Thị trường toàn cầu phức tạp: Biến động gia tăng ở thị trường châu Âu, lợi suất trái phiếu Đức và Pháp tăng cao kỷ lục, trong khi thị trường Trung Quốc lại có dấu hiệu phục hồi.

4. Yếu tố kỹ thuật suy yếu: Chỉ số S&P 500 đã phá vỡ ngưỡng trung bình động 200 ngày, nhiều cổ phiếu công nghệ đầu ngành rơi vào vùng quá bán.

5. Bán tháo hệ thống: Các quỹ đầu tư theo xu hướng (CTAs) đã bán tháo lượng lớn cổ phiếu Mỹ, tới gần 60 tỷ USD, gây thêm áp lực giảm điểm.

6. Vị thế đòn bẩy cao: Tỷ lệ đòn bẩy của các quỹ phòng hộ đang ở mức cao nhất trong năm, khiến thị trường dễ bị tổn thương hơn.

7. Thanh khoản thị trường cạn kiệt: Tính thanh khoản trên thị trường chứng khoán giảm xuống mức thấp kỷ lục, gây khó khăn cho giao dịch và làm tăng biến động giá.

8. Nhà đầu tư dài hạn giảm rủi ro: Dòng vốn rút khỏi các ngành vốn được coi là trú ẩn an toàn như y tế, tiện ích công cộng và bán dẫn.

9. Niềm tin tiêu dùng suy giảm: Các ngành bán lẻ và du lịch gặp khó khăn, cổ phiếu của nhiều hãng bán lẻ lớn lao dốc.

10. Yếu tố mùa vụ bất lợi: Dữ liệu lịch sử cho thấy thị trường chứng khoán Mỹ thường có xu hướng yếu vào đầu tháng 3, có thể phải đến giữa tháng 3 mới có cơ hội phục hồi.

Báo cáo của Goldman Sachs nhấn mạnh sự kết hợp của nhiều yếu tố tiêu cực đang bủa vây thị trường chứng khoán Mỹ, từ những lo ngại vĩ mô về kinh tế đến các yếu tố kỹ thuật và tâm lý thị trường. Trong bối cảnh đó, giới đầu tư được khuyến cáo nên thận trọng và chuẩn bị cho những biến động khó lường trong thời gian tới. Liệu thị trường có thể phục hồi sau cơn địa chấn này, hay sẽ tiếp tục chìm sâu vào vũng lầy suy thoái, vẫn là một câu hỏi chưa có lời giải đáp.

×